宏观经济企稳向好背景下，机构投资者正将目光聚焦于以科技创新为代表的新质生产力领域。

多位险资投资人士表示，在宏观经济企稳向好、政策持续发力的背景下，对权益市场整体持乐观态度。

包括险资等在内的机构投资者预计将加大权益资产配置力度，或成为市场重要的增量资金来源。

科技板块仍然是投资主线之一，其中以科技创新为代表的新质生产力仍是投资主线，同时险资也将关注周期性行业的估值修复机会。

01 科技板块共识

机构投资者对科技成长领域的看好形成高度共识。

多家公募基金指出，科技成长仍为中长期主线，当前A股权益资产性价比仍高。

平安基金表示，政策稳增长相续发力和以DeepSeek为代表的国产技术赋能两大叙事方向，有望推动分子端的盈利改善。

富国基金认为，中长期视角下，随着人工智能等重要新质科创产业主线继续稳步推进，消费需求侧支持政策逐步落地，A股盈利修复基础有望得到巩固。

02 细分赛道机会

在具体的投资机会上，机构重点关注多个科技细分领域。

招商基金表示，配置方向上可重点关注半导体与先进制造、固态电池。AI需求结构性增长，大模型轻量化落地催生边缘AI芯片需求爆发。

广发基金同样指出，中期可关注芯片、新能源（储能、固态电池）、AI、人形机器人等。

险资投资人士提到，看好具有成长性的AI产业，包括国产算力产业链、AI应用等细分方向的投资机会。

信创与国产化方向也是险资关注的重点。

03 机构调研动向

从调研活动来看，险资机构正在积极寻找科技领域的投资机会。

Wind数据显示，今年前三季度，险资调研A股上市公司超12000次，涉及超1700家公司。

其中，电子行业有200余只个股获得险资机构调研，医药生物、机械设备、计算机、基础化工、电力设备等行业均有上百只个股获得险资机构调研。

最受险资关注的个股是机械设备行业的汇川技术，今年以来获得近百家险资机构调研。

立讯精密、中控技术、水晶光电、德赛西威、深南电路等个股也获险资机构扎堆调研。

04 投资思路布局

对于科技板块的投资布局，鹏华基金指出，对比历史，科技行情整体还未到过热阶段。

行业估值分化、头部公司买入集中度等指标距离历史高点仍有空间。

鹏华基金建议，在交易层面可以关注涨幅相对滞后且基本面有积极变化的方向。

金鹰基金表示，科技制造处于政策大力支持的发展阶段，产业端经过数年的技术积淀，具备技术突破、业绩放量的预期。

随着企业端盈利模式逐渐建立，盈利兑现有望加速。

开源证券在投资策略周报中建议，坚守科技，短期和长期来看，目前尚不具备高低切条件。

当下市场“科技为先”特征突出，资金从积极追逐科技里少数景气方向扩散到科技里多数细分主题投资方向。

从险资调研重点来看，电子行业成为最受关注的领域，今年以来有200余只电子个股获得险资调研。

汇川技术、立讯精密、中控技术等公司获险资扎堆调研。

市场数据显示，持续的赚钱效应进一步加强市场“科技为先”的信仰，机构正积极寻找科技板块内高低切的机会。

对于想寻找除了前期涨幅累积较多的光模块、PCB、创新药等高位品种的投资者，可重点关注游戏、传媒、互联网、华为产业链等低位品种。