2025年12月31日，内蒙古证监局与广东证监局同步发布监管措施，合计对金融街证券股份有限公司及其7名涉事员工开出7份罚单。这些罚单揭示了这家在2025年9月刚完成更名的老牌券商，在内部控制与合规管理上存在的系统性漏洞。
内蒙古证监局在处罚决定中明确指出，多地多名员工的违规行为反映出金融街证券“内部控制和合规管理不到位，对从业人员行为管控有效性不足，未能有效防范和控制风险”。
01 私募基金销售乱象
罚单揭示的问题中，最严重的一类是私募基金销售过程中的多重违规行为。内蒙古证监局的调查发现，违规行为主要围绕“乐和众和影视分级股权私募投资基金”展开。
金融街证券呼和浩特大学西街证券营业部员工康诚在任职期间，私自组织投资者签订共同购买该基金的协议，并将客户资金汇集至本人名下购买该基金。
这种行为涉嫌违规代持和资金归集，严重违反了私募基金销售的基本合规要求。
同一只基金的销售过程中，还出现了其他类型的违规行为。包头钢铁大街证券营业部员工马甜在销售过程中存在向客户输送不正当利益的情况。
而呼和浩特新城北街证券营业部员工郝丽珍则未使用公司统一制作的基金宣传推介材料，且自行使用的材料中含有“可能导致投资者不能准确认识私募基金风险的表述”。
02 跨区域的“飞单”现象
除私募基金销售违规外，金融街证券的违规问题还涉及更普遍的“飞单”行为。这一现象不仅出现在内蒙古，也发生在广东。
广东证监局发布的罚单显示，金融街证券潮州熙泰大道证券营业部员工卢铭斌从业期间，长期向投资者销售非公司代销产品，并从中获取不正当利益，同时向投资者违规作出保本保收益承诺。
类似问题在内蒙古也有发生。根据内蒙古证监局公告，金融街证券牙克石青松路证券营业部鲁文龙、王鑫、王丽虹三名员工，未能恪守执业行为规范，私自推介销售非公司代销的北京恒泰普惠信息服务有限公司平台的产品。
值得注意的是，该平台机构的名称“恒泰”与金融街证券的原名“恒泰证券”相似，或对投资者认知形成混淆，导致他们购买未经公司风险评估和代销审批的产品。
03 监管的回应与要求
针对这些违规行为，监管部门采取了明确的处罚措施，并对金融街证券提出了具体的整改要求。
内蒙古证监局对包括康诚、马甜、郝丽珍、鲁文龙等在内的6名涉事员工采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。
广东证监局则要求卢铭斌接受监管谈话，并对潮州熙泰大道证券营业部采取出具警示函的行政监管措施。
更为重要的是对公司层面的处罚。内蒙古证监局责令金融街证券在3个月内完成整改，并在2026年1月至12月期间，每3个月开展一次内部合规检查。
监管部门要求金融街证券“根据检查情况不断完善合规管理制度和内部控制措施，加强人员管理”，并在每次检查后10个工作日内报送合规检查报告。
04 合规警钟与行业现状
金融街证券此次违规并非孤立事件，而是反映了证券行业在特定发展阶段面临的共性问题。2025年以来，至少有6家券商的分支机构因类似问题收到地方证监局罚单。
业内人士指出，此类违规现象暴露出券商在产品准入管理、执业人员行为监控等关键环节的短板。
目前，监管层正在从过去单一追责个人，转向个人与机构双追责的监管导向。随着资本市场监管力度持续加码，合规经营已成为券商生存发展道路上的重要环节。
只有将合规要求嵌入业务全流程，切实履行券商合规主体责任，才能在当前市场环境中站稳脚跟。
金融街证券（原恒泰证券）成立于1992年，注册地为内蒙古呼和浩特市，注册资本为26.05亿元。该公司于2025年9月9日正式完成工商变更，更名为“金融街证券股份有限公司”。
根据公司2025年上半年财报，金融街证券实现经营收益总额16.66亿元，同比增加42.45%；实现归属于公司股东净利润2.41亿元，同比增加346.86%。
