深圳联合产权交易所近期挂出的两则广州银行股权转让信息，再次凸显了这家城商行面临的经营困境。
近日，深圳联合产权交易所挂出两则广州银行股权转让信息，出让方分别为交通银行、中海油销售深圳有限公司。这两笔均为“清仓式”转让，挂牌股权数量占各公司持股数的100%。
去年以来，广州银行股权频频被公开拍卖或挂牌转让，多笔股权历经数次降价，部分拍卖起始价已跌至该行每股净资产的5折以下。
股权“转让难、拍卖冷”的背后，是近年来广州银行经营持续承压的现实困境。
01 股权频遭折价“甩卖”
9月下旬，广州银行两家小股东接连挂牌转让所持该行股份，转让定价存在明显差距。
中海油销售深圳有限公司将所持有的55.17万股广州银行股份挂牌交易，挂牌价格逾290万元，折合每股约5.28元，相当于去年该行归母每股净资产的1.18倍。
交通银行计划出让所持有的约66.75万股广州银行股份，挂牌价为147.81万元，折合每股约2.21元，较去年广州银行归母每股净资产4.48元打了4.9折。
这两笔股权的挂牌期分别为9月22日至10月23日、9月23日至10月24日，截至发稿均未披露成交信息。
从广州银行股权最近一个产权挂牌转让成交案例来看，该笔交易是在经历多轮降价调整后，才最终找到承接方。
2024年12月23日，广东省电信实业集团持有的66.22万股广州银行股权完成转让交易，成交价为118.93万元，折合每股约1.80元。
这一价格仅为去年该行归母每股净资产的4折。
02 拍卖市场屡遭流拍
今年以来，广州银行股权在公开拍卖市场上也频频遇冷。
阿里资产交易平台信息显示，9月16日，佛山市华银集团持有的7笔合计2673.05万股广州银行股权拍卖全部流拍，起始价合计为4811.49万元，折合每股1.80元。
这已是该笔股权多次流拍。
8月26日，上述七笔股权的拍卖起始价折合每股2.10元，同样因无人出价流拍。
京东资产交易平台信息显示，7月31日，佛山市华银集团持有的广州银行2673.05万股股权流拍，起始价为6148.02万元，折合每股2.30元。
3月15日，该笔股权被拆分为7笔全部流拍，起始价折合每股2.50元。
2月22日，上述七笔股权拍卖起始价折合每股2.80元。
03 经营压力持续凸显
市场对广州银行股权的谨慎态度，与该行近年来持续凸显的经营压力密切相关。
年报显示，广州银行2024年营收净利再度双降，且降幅较上年进一步扩大。
2024年，该行全年实现营业收入137.85亿元，同比降幅13.86%；净利润10.12亿元，同比降幅66.47%。
2023年的营收、净利润降幅分别为6.71%、9.64%。
事实上，广州银行净利润已连续四年下降。
此前发布的年报显示，2022年该行净利润为33.39亿元，同比减少7.62亿元；2021年实现净利润41.01亿元，同比下降7.93%。
从营收结构看，2024年，广州银行利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益等均明显下滑。
2024年实现利息净收入96.67亿元，比上年减少21.26亿元，降幅为18.03%，净息差为1.35%，比上年下降0.40个百分点。
04 资本实力持续弱化
更值得警惕的是，广州银行资本实力持续弱化。
该行8月底披露的数据显示，截至2025年6月末，其核心一级资本充足率降至7.90%，一级资本充足率降至8.72%，资本充足率降至12.04%。
核心一级资本充足率已逼近监管要求的7.5%。
除了业绩因素，有业内人士表示，广东银行部分股东急于离场，或与该行IPO排队多年后于今年年初按下了“终止键”有关。
深交所发行上市审核信息公开网站显示，今年1月17日，因广州银行股份有限公司、保荐人撤回发行上市申请，根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则（2024年修订）》第六十二条，该所决定终止其发行上市审核。
05 业绩继续寻底
2025年，广州银行迎来新董事长李大龙，但业绩依旧在寻底。
企业预警通数据显示，2025年上半年，该行实现营收67.02亿元，同比下降10.2%，而净利润数据未予公布。
值得注意的是，广州银行的营业收入已连降两年，净利润已连降四年。
2020年至2024年，广州银行的营业收入分别为149.18亿元、165.64亿元、171.53亿元、160.03亿元、137.85亿元。
归属于母公司股东的净利润分别为44.55亿元、41.01亿元、33.39亿元、30.17亿元、10.12亿元。
除了收入失速，广州银行资产质量风险也开始暴露。
2024年末，该行不良率为1.84%，较上年末下降0.21个百分点，但依旧较2018年末低点上升了1.1倍。
2024年，该行信用减值损失90.9亿元，同比增加7.1%，占营收比例高达65.9%。
广州银行2025年1月迎来了农行系背景的新董事长李大龙。但这能否帮助广州银行走出困境，仍是未知数。
对广州银行的股东而言，能否获得稳定、持续的投资回报，完全依赖于该行业绩能否止跌回升，恢复自我“造血”能力。
这对李大龙的考验在于，他需要在处置旧风险的同时，培育新的、可持续的增长引擎。
