2025年12月12日，已被强制退市的广东紫晶信息存储技术股份有限公司发布重大诉讼进展公告，披露了公司及核心管理层的刑事判决结果。
广东省梅州市中级人民法院判决，紫晶存储犯欺诈发行证券罪，判处罚金3700万元。实际控制人郑穆、罗铁威等10名高管全部获刑，其中郑穆被判处有期徒刑七年六个月，为本案最高刑期。
01 案件背景：从明星企业到退市公司
紫晶存储成立于2010年，曾是一家备受瞩目的光存储科技企业。
2020年2月26日，公司顶着“科创板存储第一股”的光环成功上市。上市首日，股价飙涨264.08%，市值一度接近150亿元。
上市时的光鲜背后，却是精心策划的财务造假骗局。从2017年起，为达到上市目的，公司实际控制人郑穆、罗铁威便开始组织财务造假。
2022年2月，紫晶存储因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。调查发现，公司通过虚构销售合同、伪造物流及验收单据等方式虚增营收。
02 财务造假：贯穿上市前后的骗局
判决书披露的造假细节令人触目惊心。招股说明书中，紫晶存储2017年至2019年上半年累计虚增营业收入2.22亿元。
其中2019年上半年，公司虚增利润占当期利润总额的137.33%。这意味着剔除造假数据后，公司当期实际处于严重亏损状态。
上市后造假行为变本加厉。2020年年报虚增营业收入3.28亿元，占当期披露营收的58.26%，虚增利润1.69亿元，相当于当期披露利润总额的150.21%。
公司还隐瞒了高达9.53亿元的对外担保事项，单次未披露金额最高占当期净资产的22.46%。
03 司法判决：10名高管全部获刑
根据梅州市中级人民法院的一审判决，紫晶存储犯欺诈发行证券罪，判处罚金3700万元。
公司实际控制人郑穆犯欺诈发行证券罪和违规披露、不披露重要信息罪，数罪并罚，决定执行有期徒刑七年六个月，并处罚金50万元。
另一实际控制人罗铁威同样因两项罪名被判处有期徒刑七年，并处罚金40万元。
原财务总监李燕霞被判处有期徒刑六年六个月。其余高管根据涉案情节，分别被判处三年八个月至缓刑不等的刑罚，并处以10万至50万元罚金。
值得注意的是，所有被告人均于2023年10月至11月间主动到案，配合调查。
04 投资者损失：近1.7万人获赔超10亿元
这场持续四年的财务造假给投资者造成了巨大损失。截至退市时，紫晶存储市值仅剩4188万元，较上市初期蒸发超90%。
17471名投资者累计损失达10.97亿元。
在严厉追责的同时，投资者保护机制同步发力。紫晶存储案开创了科创板欺诈发行先行赔付的先河。
4家中介机构主动与监管部门签署承诺认可协议，共计交纳12.75亿元承诺金用于投资者赔付。
截至2023年6月30日，已有1.7万名适格投资者达成和解，占受损投资者总数的97.22%，累计获得赔付10.86亿元，单户平均赔付金额超6.3万元。
05 市场影响：中介机构承担连带责任
紫晶存储案中，中介机构也付出了沉重代价。中信建投证券、致同会计师事务所等4家中介机构合计交纳了12.75亿元承诺金。
这一金额相当于它们业务收入的10倍多。
2024年8月，中介机构足额缴清剩余承诺金后，证监会依法终止了对它们相关事项的调查。
本案作为2019年《证券法》修订后首例适用行政执法当事人承诺制度的案件，为资本市场违法违规案件的投资者保护提供了可复制的范本。
退市前的紫晶存储股价已跌至0.2元/股。随着刑事判决的作出，这起科创板欺诈发行第一案的主要法律责任已基本厘清。
刑事追责的“利剑”与投资者保护的“盾牌”在此案中同时发力，传递出明确的监管信号：资本市场没有侥幸者游戏。
