浙江证监局近日公布的一则处罚决定，在金融圈引发震动。一名量化私募的核心IT人员林艺平，利用职务便利通过“老鼠仓”在10个月内非法获利8857.7万元，最终被罚没合计约1.77亿元，并被采取5年证券市场禁入措施。
这起案件暴露了量化投资行业的监管漏洞——一位并不在基金从业登记名单上的IT人员，凭借其接触核心交易信息的便利，在熊市中创造了令人咋舌的收益。
01 隐秘的“老鼠仓”
罚单显示，林艺平的违法行为发生在2022年11月至2023年9月间。
当时，他在杭州某某科技有限公司任职，承担交易策略前端开发、产品风控、部分产品交易测试、决策、下单和监控等关键工作。
尽管林艺平名义上只是一家科技公司的员工，但他实质上实施了私募基金从业人员的履职行为。
浙江证监局指出，浙江省内两家私募基金管理人与杭州某某科技均由同一实控人控制，同一管理团队管控。
02 精准的操作手法
林艺平控制使用了“林某治”在国金、东莞证券的账户，以及“何某龙”在东莞、中信证券的账户。
他通过这些账户在沪深两市进行趋同交易买入股票并盈利。
所谓“趋同交易”，即林艺平先于或同期于其所在的私募产品买卖相同股票，从而非法获利。
“林某治”的国金、东莞证券账户自开户以来主要由林艺平控制、使用，相关资金由林艺平筹措，盈亏由林艺平承担。
而“何某龙”账户的情况是，林艺平使用了账户中原有的资金进行交易，但盈亏同样由林艺平承担。
03 关键岗位的便利
此案最引人关注的是，一名IT人员为何能如此精准地从股市“捞钱”？
答案在于他的岗位权限。林艺平所负责的“交易策略开发、风控、下单监控”，正是量化私募的“命脉部门”。
他因工作职责可接触、查询前述两家私募基金管理人的相关未公开信息，而且直接获取、加工过相关未公开信息。
这意味着，这家量化公司要买什么、卖什么，什么时间买、什么时间卖，所有的交易指令和持仓细节，他都能掌握。
04 幻方量化身影隐现
虽然处罚决定书未直接点名涉案机构，但市场传闻称，监管所提的“浙江省内两家私募基金”疑似九章资产、幻方量化，由同一实控人梁文锋控制。
公开信息显示，九章资产成立于2015年，幻方量化成立于2016年，两家公司的实控人均为量化投资大佬梁文锋。
有网友在领英平台晒出了林艺平的工作履历：2016年复旦大学软件工程专业毕业，2018年至今在九章资产工作了7年。
不过截至目前，无论是幻方量化还是九章资产，都未就此事公开回应。
05 量化私募的监管挑战
这起案件揭示了量化私募行业在内部控制和合规管理方面面临的挑战。
林艺平并非传统意义上的“老鼠仓”人员，他并未进行私募从业登记，身份相对隐蔽。
这暴露了一些量化私募机构在人员管理、信息隔离等方面的漏洞。
近年来，国内量化私募行业快速发展，但与此同时，相关内部控制与合规管理未能完全跟上行业发展的步伐。
06 并非个例
值得注意的是，这已不是幻方量化首次卷入违规案件。
今年8月，媒体曝光幻方量化市场总监李橙因涉及券商返佣被调查。
调查显示，2018至2023年间，李橙涉嫌伙同某券商营业部经理，通过虚构经纪人身份，将幻方量化交易导入指定营业部，套取券商绩效奖金，6年累计金额达1.18亿元。
其中2000余万元流向李橙。幻方量化当时回应称，这是李橙的个人行为，公司并不知情。
