一则上市公司公告揭开证券业年度首例保代被移送审查起诉案，中介机构“看门人”责任再度敲响警钟。
司尔特（股票代码：002538）9月29日发布公告称，收到宣城市公安局送达的《移送审查起诉告知书》和宣城市人民检察院送达的《委托诉讼代理人/申请法律援助告知书》。
除公司9名前高管外，国元证券保荐代表人孙彬也出现在犯罪嫌疑人名单中，涉嫌罪名分别为职务侵占罪及非国家工作人员受贿罪。
孙彬就此成为2025年首位被移送审查起诉的保代。
01 案件概况：前任高管与保代共同涉案
根据司尔特公告，宣城市公安局认为金政辉等人涉嫌职务侵占一案“犯罪事实清楚，证据确实、充分”，已将案件移送至宣城市人民检察院审查起诉。
涉案人员包括司尔特前任董事长金国清、前任总经理金政辉等9名前高管，以及国元证券保荐代表人孙彬。
犯罪嫌疑人涉嫌多项罪名，包括职务侵占罪、非国家工作人员受贿罪、诈骗罪和虚开增值税专用发票罪。
司尔特在公告中特别说明，公司前任董事、高级管理人员金国清、方君、文继兵等涉嫌接受虚开的增值税专用发票，因此公司也被认定为涉嫌虚开增值税专用发票罪的单位犯罪。
02 犯罪手法：虚构交易套取资金
根据司尔特公告，这些前任高管及保代涉嫌利用职务之便，长期侵占公司及全资子公司贵州路发的巨额财产。
涉嫌的主要犯罪事实包括：虚构尿素采购交易将公司资金转出，再虚构有机肥销售回流部分资金并骗取政府补贴。
同时，他们还涉嫌在虚构尿素采购交易的过程中接受虚开的增值税专用发票，以及为实施上述犯罪行为而发生的非国家工作人员受贿等行为。
该案始于2023年底，司尔特在新旧股东更替后进行的内部自查中，发现子公司贵州路发账目异常。
公司于2024年1月17日向宁国市公安局报案，并于次日披露公告。
03 保代涉案：孙彬与司尔特的长期合作
在犯罪嫌疑人名单中，国元证券保荐代表人孙彬赫然在列，涉嫌罪名分别为职务侵占罪及非国家工作人员受贿罪。
孙彬和司尔特的合作可追溯至公司2011年上市后。
2014年至2019年间，司尔特进行的四次再融资均由国元证券担任保荐机构，而孙彬担任其中两起关键融资项目的保荐人。
包括2015年9月的定向增发募资10.7亿元和2019年面值8亿元的可转债项目。
2020年4月，孙彬还曾与司尔特前董事长金国清、前总经理金政辉、前董事会秘书兼财务总监方君一起出席公司2019年度业绩网上说明会。
04 司尔特的双重身份：被害单位与单位犯罪
在此案中，司尔特处于相当复杂的法律地位。
一方面，在职务侵占犯罪中，司尔特系被害单位；另一方面，公司因前任高管涉嫌接受虚开的增值税专用发票，被认定为涉嫌虚开增值税专用发票罪的单位犯罪。
司尔特在公告中说明，即使未来生效判决认为公司构成单位犯罪，根据《中华人民共和国刑法》第二百零五条第二款之规定，也将对公司仅判处罚金，并主要追究时任直接负责的主管人员和其他直接责任人员的刑事责任。
目前，司尔特还因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查。
公司董事吴玉光、朱克亮等人，连续在7份定期报告中公开声明无法保证财报的真实性，引发市场忧虑。
05 案件进展与市场影响
经过一年半多的侦查，2025年9月，警方认为犯罪事实清楚，证据确实、充分，将案件移送检察机关审查起诉。
司尔特前高管集体涉案的消息，已在资本市场掀起风波。
2024年1月18日，公司初次披露原审计部副部长黄席利等人涉嫌职务侵占时，股价应声下跌。
2025年4月，公司财报“难产”，又直接导致两个交易日的连续跌停。
9月2日证监会正式立案调查，当日股价遭重挫，单日跌幅达7.71%。
06 监管背景：保代责任持续压严
孙彬案件发生后，市场对保荐代表人责任的关注度再度提升。
近年来，为防范保代等中介人员违法犯罪，监管层持续加码，构建全链条约束体系。
2024年，中国证券业协会修订《保荐业务规则》，实现了两大突破：
一是新增“分类名单D（暂停业务类）”，一旦被纳入D类，保荐代表人就会暂时失去签字资格；
二是进一步强化“申报即担责”的原则，保代必须对项目申报材料的真实性、完整性终身负责。
监管层的核心目的，是杜绝保代通过任何途径与所保荐项目形成股权利益关联。
保荐代表人孙彬被移送审查起诉，不仅是个体的失守，更是中介机构“看门人”机制的一次严重警示。
随着监管层持续加码，构建全链条约束体系，保荐代表的职业操守与法律责任正在得到进一步明确。
该案也凸显了部分上市公司存在的内部人控制问题，以及由此带来的公司治理风险。
